Verkauf, Nachfolge, Beteiligung: Für Unternehmerinnen und Unternehmer im Raum Dortmund führen wir diese Vorhaben als Mandat – von der ersten Sortierung bis zur Unterschrift. IGCP Capital Partners ist im gesamten deutschsprachigen Raum tätig und in Wien ansässig. Ein erstes Gespräch kostet nichts und verpflichtet zu nichts.
Wer in Dortmund ein Unternehmen abgibt, verkauft es in eine Stadt hinein, die ihre wirtschaftliche Grundlage einmal vollständig ausgetauscht hat. Zechen und Hochöfen sind Geschichte; getragen wird der Standort heute von Logistik, Softwareentwicklung, Technologietransfer und einer wachsenden Gesundheitswirtschaft. Für Erwerber zählt deshalb selten die Adresse und fast immer das Geschäftsmodell dahinter.
Am deutlichsten sichtbar ist die Logistik: rund 640 Betriebe mit etwa 24.000 Beschäftigten, dazu das Fraunhofer-Institut für Materialfluss und Logistik als Forschungsanker. Parallel hat sich rund um das TechnologieZentrumDortmund mit über 200 ansässigen Unternehmen eine IT- und Technologieszene gebildet; das BioMedizinZentrum und die Flächen auf Phoenix West stehen für Biomedizin sowie für Mikro- und Nanotechnologie.
Ein Merkmal unterscheidet viele hiesige Familienunternehmen von Betrieben an der Rheinschiene: Sie besitzen ihre Flächen selbst. Hallen, Höfe und Werkstätten stehen häufig im Eigentum der Gesellschaft oder einer Besitzgesellschaft der Familie, und nicht selten wurde das Areal zuvor industriell genutzt. Diese beiden Umstände – Grundbesitz in der Bilanz und Vornutzung im Boden – prägen den Ablauf eines Verkaufs stärker als jedes Branchenlabel.
Nordrhein-Westfalen verlangt 6,5 Prozent Grunderwerbsteuer und liegt damit an der Spitze der Bundesländer. Solange ein Grundstück direkt den Eigentümer wechselt, ist die Rechtsfolge unstrittig. Unterschätzt wird die Steuer beim Anteilsverkauf – dort, wo gar keine Immobilie im Kaufvertrag steht.
Denn auch der Erwerb von Gesellschaftsanteilen kann sie auslösen, sofern zum Vermögen der Gesellschaft ein Grundstück gehört. Maßgeblich ist die Schwelle von 90 Prozent: Kommen innerhalb von zehn Jahren so viele Anteile in einer Hand zusammen, wertet das Gesetz die Anteilsvereinigung wie einen Grundstückserwerb. Diese Fassung gilt seit dem 1. Juli 2021. Bemessen wird nicht am Kaufpreis für die Anteile, sondern am Grundbesitzwert.
Die Dimension zeigt ein Rechenbeispiel: Liegt der Grundbesitzwert des Betriebsgeländes bei drei Millionen Euro, entstehen in NRW 195.000 Euro Grunderwerbsteuer. Für dasselbe Grundstück in Bayern wären 105.000 Euro fällig. Der Unterschied von 90.000 Euro ist kein Rechenspiel, sondern eine Position, die im Kaufvertrag jemandem zugeordnet werden muss. Wer sie erst in der Prüfungsphase entdeckt, verhandelt aus der Defensive.
Verhandelbar ist vor allem, wer die Last trägt und ob die gewählte Struktur sie überhaupt auslöst. Diese Frage gehört vor die Käuferansprache, ebenso wie die Vorüberlegung, ob Anteile aus dem Privatvermögen oder über eine Holding veräußert werden. Zur laufenden Besteuerung nur so viel: Der Dortmunder Gewerbesteuer-Hebesatz von 485 Prozent belastet den Ertrag, den ein Käufer kapitalisiert, wirkt auf den Anteilsverkauf selbst aber nicht. Wer eine GmbH verkaufen möchte, entscheidet mit der Struktur über den Nettoerlös – Jahre vor dem eigentlichen Verkauf.
Ein Unternehmenskaufvertrag lebt von den Zusicherungen, die der Verkäufer abgibt. Auf das gesetzliche Gewährleistungsrecht kann sich ein Erwerber dabei kaum stützen: Gekauft werden beim Share Deal Geschäftsanteile, und ob das Unternehmen dahinter mangelfrei ist, beantwortet das Kaufrecht nicht. Deshalb vereinbaren die Parteien selbständige Garantieversprechen – vertraglich definierte Tatsachenbehauptungen mit eigenem Rechtsfolgenregime, das die gesetzlichen Regeln im Vertrag typischerweise vollständig ersetzt.
Der Garantiekatalog folgt einem eingespielten Aufbau. Vorn stehen die Basisgarantien zu Bestand der Gesellschaft und lastenfreiem Eigentum an den Anteilen. Es folgen die operativen Garantien: Richtigkeit des Jahresabschlusses, Wirksamkeit wesentlicher Verträge, Arbeitsverhältnisse und Versorgungszusagen, Schutzrechte und Lizenzen, Einhaltung öffentlich-rechtlicher Vorgaben, anhängige Streitigkeiten. Steuern und Umwelt werden meist in eigene Abschnitte gezogen, weil beide ein anderes Haftungsregime verlangen. In Dortmund bekommt der Umweltteil regelmäßig besonderes Gewicht: Bei Flächen mit industrieller Vornutzung fragt jeder professionelle Erwerber nach Altlastenverdacht, Katastereintragungen und früheren Nutzungen.
Verhandelt wird anschließend nicht mehr über das Ob, sondern über die Begrenzung. Drei Stellschrauben bestimmen das Ergebnis. Der Haftungshöchstbetrag deckelt die Summe aller Ansprüche; für Basisgarantien wird er regelmäßig höher angesetzt als für den operativen Teil, bis hin zum vollen Kaufpreis. Bagatellschwellen sortieren Kleinstfälle aus – eine Grenze je Einzelfall und ein Sockelbetrag, der insgesamt überschritten sein muss, bevor überhaupt gehaftet wird; entscheidend ist dabei, ob danach nur der übersteigende Teil oder der gesamte Schaden ersetzt wird. Bleiben die Verjährungsfristen: kurz für operative Garantien, länger für die Basisgarantien, bei Steuergarantien üblicherweise an die steuerliche Festsetzungsverjährung gekoppelt. Wer diese drei Parameter beherrscht, verhandelt sein tatsächliches Risiko statt eines Mustervertrags.
Davon unterscheidet sich die Freistellung grundlegend. Eine Garantie sichert einen Zustand ab, von dem beide Seiten annehmen, dass er zutrifft; stellt sich das Gegenteil heraus, greift die Haftung. Eine Freistellung betrifft ein Risiko, das bereits auf dem Tisch liegt – der laufende Rechtsstreit, die offene Betriebsprüfung, der dokumentierte Altlastenverdacht. Es geht dann nicht um Wissen oder Nichtwissen, sondern um schlichte Zuordnung: Tritt der Fall ein, trägt ihn der Verkäufer, meist ohne Bagatellschwelle und ohne Anrechnung auf den allgemeinen Haftungshöchstbetrag. Genau deshalb ist die vorbereitete Offenlegung eines Umweltthemas hier meist die günstigere Variante. Sie führt zu einer eng gefassten, bezifferbaren Freistellung statt zu einem pauschalen Sicherheitsabschlag auf den Preis.
An dieser Haftung setzt die Warranty-&-Indemnity-Versicherung an und verlagert sie auf einen Versicherer. In der praktisch üblichen Variante schließt der Käufer die Police ab und macht Ansprüche aus verletzten Garantien dort geltend statt beim Verkäufer, dessen Haftung im Vertrag auf einen symbolischen Betrag zurückgeführt wird. Der Versicherer prüft dafür im Underwriting den Datenraum und die Prüfungsberichte. Was dort als bekanntes Risiko dokumentiert ist, bleibt ausgeschlossen – eine Police ersetzt also keine Freistellung, sie ergänzt sie. Ausgenommen sind typischerweise auch Themen, die sich schwer kalkulieren lassen, etwa Altlasten oder Unterdeckungen in der Altersversorgung. Die Prämie bemisst sich am versicherten Höchstbetrag und wird einmalig fällig.
Ob sich das rechnet, hängt weniger am Preis als an der Ausgangslage. Wer nach der Übergabe einen sauberen Schnitt will und kein Geld über Jahre auf einem Treuhandkonto binden möchte, löst mit der Police genau dieses Problem – dasselbe gilt für Erbengemeinschaften und für Beteiligungsgesellschaften, die sich nach dem Verkauf auflösen. Dagegen spricht vor allem die Transaktionsgröße: Versicherer arbeiten mit Mindestprämien, und unterhalb einer gewissen Kaufpreisordnung steht der Aufwand in keinem Verhältnis zum Nutzen. Wir klären das früh, weil die Antwort die Garantieverhandlung strukturiert und nicht umgekehrt.
Wer als Erwerber überhaupt in Frage kommt, sieht hier spürbar anders aus als an Rhein und Niederrhein. Konzernzentralen in unmittelbarer Nachbarschaft sind selten; dafür melden sich überregionale Konsolidierer, die in der Region bislang keine Präsenz haben und sie über einen Zukauf herstellen wollen. In der Logistik ist dieses Muster seit Jahren dominant: Ein inhabergeführter Anbieter mit eigener Fläche, eingearbeiteter Mannschaft und stabilen Kundenverträgen liefert einem bundesweiten Netzbetreiber einen Marktzugang, den er organisch nicht in vertretbarer Zeit aufbauen könnte.
Daneben treten Beteiligungsgesellschaften mit Fokus auf industrielle Familienunternehmen sowie Family Offices auf. Diese Gruppe verlangt keine Wachstumserzählung, sondern wiederkehrende Erträge, geordnete Governance und eine zweite Führungsebene, die nach dem Ausscheiden des Inhabers trägt.
Erste Anlaufstelle vor Ort ist die Dortmunder Industrie- und Handelskammer, deren Kammerbezirk außer der Stadt auch Hamm und den Kreis Unna abdeckt. Sie berät zur Nachfolge, verweist auf die Börse nexxt-change und führt die Gesundheitswirtschaft als eigenes Wachstumsfeld. Für die erste Orientierung ist das nützlich. Sobald mehrere Interessenten parallel geführt, Angebote verglichen und Garantien verhandelt werden, braucht es eine Hand, die den Ablauf führt und die Diskretion sichert.
Wir führen den Verkauf als Prozess – von der Aufbereitung der Unterlagen über die Ansprache bis zur Unterschrift beim Notar. Weil der Erwerber im östlichen Ruhrgebiet häufig von außerhalb kommt, ist die Ansprache von Beginn an bundesweit angelegt.
Weitergabe an die nächste Generation, an das eigene Management oder an einen fremden Dritten. Steht eine Betriebsimmobilie in der Bilanz, klären wir früh, ob sie mitverkauft, zurückbehalten oder verpachtet wird – diese Weiche verändert Kaufpreis und Steuerlast zugleich.
Eintritt eines Minderheits- oder Mehrheitspartners: auf inhabergeführte Unternehmen spezialisierte Beteiligungshäuser, Family Offices, strategische Partner. Dieses Publikum fragt nach wiederkehrenden Erträgen und einer Führungsstruktur, die auch ohne den Inhaber funktioniert.
Erstgespräch
Ein Telefonat oder Termin ohne Unterlagen und ohne Kosten. Wir sortieren, welches Ziel realistisch ist und ob der passende Erwerber in der Region oder außerhalb zu suchen ist – im östlichen Ruhrgebiet lautet die Antwort häufiger außerhalb, als Inhaber vermuten.
Aufbereitung und Wertermittlung
Wir bringen Zahlen, Bewertungslogik und Unternehmensdarstellung in eine Form, die einer Prüfung standhält. Gehört ein Betriebsgrundstück dazu, gehören Nutzungshistorie und Umweltunterlagen von Anfang an in dieselbe Mappe.
Ansprache und Verhandlung
Aufbau der Interessentenliste, anonymisierte Erstansprache, indikative Angebote, Managementgespräche. Mehrere Parteien parallel zu führen, ist der wirksamste Hebel – auf den Preis ebenso wie auf das Garantiepaket.
Vertrag und Übergabe
Wir begleiten Prüfung, Vertragswerk, Unterzeichnung und Vollzug. Besonderes Augenmerk liegt auf Haftungsobergrenzen, Bagatellschwellen, Verjährungsfristen und der Frage, ob eine W&I-Police die bessere Lösung ist als ein Kaufpreiseinbehalt.
Eine Niederlassung in Dortmund haben wir nicht, und wir tun auch nicht so. Der Sitz von IGCP Capital Partners ist Wien. Gereist wird dort, wo Anwesenheit einen Unterschied macht: bei der Präsentation des Managements, in den Verhandlungsrunden und beim Notartermin. Die übrige Arbeit – Unterlagen, Datenraum, Käuferansprache, Abstimmung mit Steuerberatern und Anwälten – läuft ohnehin ortsunabhängig. Kommt der wahrscheinlichste Erwerber aus Süddeutschland, Skandinavien oder den Niederlanden, ist eine überregionale Mandatsführung schlicht die passendere Aufstellung.
Für eine erste eigene Einschätzung der Größenordnung steht Ihnen unser Unternehmenswert-Rechner zur Verfügung. Wie sich der Markt für Betriebsübergaben bundesweit entwickelt, beschreiben wir im Beitrag Unternehmensnachfolge Deutschland. Wie wir außerhalb von Nordrhein-Westfalen arbeiten, lesen Sie unter M&A Berater Deutschland.
Hier geht es um die Mandatsführung selbst – also darum, wer Verkauf, Übergabe oder Investorensuche für Sie steuert. Steht bei Ihnen die geregelte Übergabe im Vordergrund, führt Unternehmensnachfolge Dortmund weiter. Suchen Sie frisches Kapital oder einen Partner an Bord, dann Investor finden Dortmund.
Frankfurt, München, Berlin, Hamburg, Köln, Düsseldorf, Stuttgart. Bundesweiter Überblick: M&A Berater Deutschland.
Wenn Sie über die Zukunft Ihres Unternehmens im Raum Dortmund nachdenken: Melden Sie sich. Das erste Gespräch bleibt vertraulich und kostet nichts.