IGCP Capital Partners begleitet Unternehmer aus Dortmund und dem östlichen Ruhrgebiet bei der Kapitalbeschaffung – von der stillen Beteiligung über Mezzanin bis zur echten Eigenkapitalbeteiligung. Wir arbeiten diskret und sagen offen, was welche Struktur kostet. Ein Erstgespräch ist vertraulich und unverbindlich.
Kohle und Stahl sind Geschichte, und Dortmund ist damit weiter gekommen als viele Nachbarstädte. Heute prägen Logistik, Softwareentwicklung, Mikrosystemtechnik, Versicherungswirtschaft und ein breiter Besatz produktionsnaher Zulieferer die Wirtschaftsstruktur. Der Technologiepark im Süden der Stadt gehört zu den größten Einrichtungen dieser Art in Europa und hat eine Gründerszene hervorgebracht, die inzwischen erwachsen geworden ist.
Für Kapitalgeber heißt das: viele technisch spezialisierte Unternehmen im mittleren Größensegment, häufig inhabergeführt, häufig mit anstehender Nachfolgefrage. Genau das Profil, für das Beteiligungskapital gemacht ist.
Die NRW.BANK deckt mit NRW.SeedCap offene Beteiligungen zwischen 100.000 und 500.000 Euro für junge Unternehmen ab; für Klima- und Umwelttechnik reicht der Rahmen weiter. Für spätere Runden steht NRW.Venture als Minderheitsbeteiligung oder Wandeldarlehen zur Verfügung, üblicherweise über drei bis sieben Jahre und über mehrere Runden hinweg bis in den zweistelligen Millionenbereich.
Diese Programme setzen fast durchgängig privates Kapital in mindestens gleicher Höhe voraus. Die Landesbank verdoppelt, sie ersetzt nicht. Wer also mit dem Gedanken plant, allein mit Fördermitteln auszukommen, plant an der Programmlogik vorbei.
Nicht jeder Kapitalbedarf verlangt einen neuen Gesellschafter. Die stille Gesellschaft nach den §§ 230 ff. HGB stellt Kapital bereit, ohne dass jemand in die Gesellschafterliste einrückt – und ohne dass etwas im Handelsregister sichtbar wird. Für inhabergeführte Unternehmen, die Diskretion schätzen, ist das ein echtes Argument.
Entscheidend ist die Ausgestaltung. Bei der typisch stillen Beteiligung ist der Kapitalgeber am Gewinn beteiligt, aber nicht an stillen Reserven und Geschäftswert. Bei der atypisch stillen Beteiligung kommen Mitunternehmerinitiative und Mitunternehmerrisiko hinzu; der Bundesfinanzhof verlangt beide Merkmale kumulativ und hat zuletzt ausdrücklich festgehalten, dass eine stark ausgeprägte Initiative ein fehlendes Risiko nicht ersetzt.
Steuerlich sind das zwei verschiedene Welten. Beim typisch Stillen mindern die Gewinnanteile Ihren Gewinn als Betriebsausgabe, beim Empfänger sind es Einkünfte aus Kapitalvermögen nach § 20 Abs. 1 Nr. 4 EStG. Beim atypisch Stillen handelt es sich dagegen um Gewinnverteilung – kein Abzug bei Ihnen, Einkünfte aus Gewerbebetrieb beim Stillen nach § 15 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG, dazu eine gesonderte und einheitliche Feststellung. Und gewerbesteuerlich rechnet § 8 Nr. 1 Buchst. c GewStG ein Viertel der Gewinnanteile wieder hinzu, wenn sie den Gewinn gemindert haben; der Freibetrag von 200.000 Euro gilt für alle Hinzurechnungstatbestände zusammen.
Die Landesgesellschaften arbeiten fast ausschließlich mit typisch stillen Beteiligungen – die Kapitalbeteiligungsgesellschaft für die mittelständische Wirtschaft in Nordrhein-Westfalen etwa zwischen 50.000 und 1.500.000 Euro über sieben bis zehn Jahre. Die Rechnung, die Sie aufmachen müssen, ist einfach im Prinzip und schwer in der Praxis: Eine feste laufende Vergütung über zehn Jahre gegen einen dauerhaften Anteil am gesamten künftigen Wertzuwachs.
Je nach gewählter Struktur sprechen wir unterschiedliche Adressen an:
Systematik und Vorgehen: Investor finden. Wer aktuell aktiv ist: Investoren-Datenbank.
Unser Sitz ist Wien, nicht Dortmund. Ein Büro im Ruhrgebiet unterhalten wir nicht und geben es auch nicht vor. Mandate begleiten wir im gesamten DACH-Raum; zu Präsentationen, Verhandlungen und Terminen beim Notar reisen wir an. Sobald Anteile bewegt werden statt nur Kapital, gelten die Regeln, die wir unter GmbH verkaufen erläutern.
Größenordnung überschlagen: Unternehmenswert-Rechner. Transaktionsbegleitung vor Ort: M&A Berater Dortmund.
Hier geht es um Kapital – aufnehmen, ohne zwingend auszusteigen. Steht bei Ihnen dagegen die vollständige Übergabe oder die Nachfolgeregelung an, führt Unternehmensnachfolge Dortmund weiter. Brauchen Sie jemanden, der eine Transaktion begleitet, dann M&A Berater Dortmund.
Lassen Sie uns über Kapitalgeber und Beteiligungsformen in Dortmund sprechen – diskret und ohne Verpflichtung.